Page 9 - 金融科技视界2023-3期

High-end Perspective
高端视点

费者在支付时搞分期，分期付款，这样就会有较多
的利息收入，这当中就会产生一些扭曲，这方面我
在后面会谈到。再往后，数字货币出来了以后，我
观察人民银行出台的设计方案是双层系统，既有

中央银行，也有商业银行、平台公司、电信公司等
参与，虽然大家做了很多努力，但是进展仍需进一
步提高。这是观察到的支付系统的现象。如何进

一步提高竞争力和未来的市场服务能力，需要大
家进行研究，看看下一步怎么办。

第二个现象就是以互联网为入口，大家都搞
数据驱动型的零售业务，特别是个贷，或者说是

无指向型的消费信贷，不包括典型的房贷、车贷， 理助贷。一些平台公司虽然补充了一定资本，但资
还有消费品分期付款的贷款、学生贷款、应急贷 本实力还是不强，所以就搞联合消费贷。联合消
款、有财产抵押和担保的贷款。这些消费贷款的发 费贷规模高的时候有两万多亿，目前只剩6000多

展也受到了一些质疑，中央领导也关注过这个问 亿，这个业务模式也受到大家的怀疑。这当中存
题，原因之一是存在软暴力催贷，但实际上对它们 在一个假设，即商业银行认为自己的信息和分析
存在更为广泛一些的质疑，比如一些年轻人、大学 能力不够，要依靠其它数据更丰富的公司和他们
生收入不够，但却搞高消费、奢侈型贷款，这当中 的技术来帮助贷款，所以就跟它们搞联合贷款。
有道德方面的考虑，要给年轻一代设定一定的财 当然，这里面也有内部推诿的因素，也就是说，反

务纪律，要让他们有自我约束。但有些数据驱动型 正靠上一家平台公司以后，自己就没有责任了。联
的个贷并不考虑这些，它们主要是看借贷人有没有 合消费贷的不良率也挺高的（其中平台在联合消
财产，家人怎么样，朋友圈怎么样等等，从而来决 费贷中只占百分之十几，银行占了百分之八十几），

定是不是搞个贷。这样的模式从ESG角度是否合 有数据说已达到16.9%，比平均值高很多。这个模
适是个问题，其业务可持续性也是令人质疑的，因 式虽然说乍看起来挺有道理的，但是不是真正能
此，我们看到有大量的P2P网贷过去搞这种业务 够可持续，是不是真正有效，也是需要质疑的。应
而出现了全面崩塌。当然了，对此解释是不完全一 该说，个贷和消费贷当前的市场需求还是很大的，
样的，这里也存在着他们与监管之间的关系，此外 党中央、国务院当前都在强调要扩大总需求，从扩

还涉及到是否真正保护个人隐私的问题，包括有 大消费需求的角度看，消费信贷应该是受鼓励的。
很多做法涉及到是否存在违反隐私方面的法律法 但需要仔细考虑，什么样的消费应该受鼓励，什么
规，个别的还涉及到洗钱、为赌博进行支付等业务 样的消费模式不可持续，对此也应该有一个清醒

的问题。数据驱动型的业务决策，从大方向来讲 的认识。此外，还有一个问题是，有一部分消费贷
肯定是没错的，但一些具体模式是否是真实有效 其实还是流入了房地产，也就是说，尽管过去住房
也是有一定疑问的。从商业银行面临的挑战来看， 抵押贷款管得比较严，但还是有不少绕道的渠道，
一部分商业银行觉得自己比不过平台，就干脆靠 包括从个贷的角度绕过去。另外，也有相当一部分
平台，或者靠金融科技（Fintech）公司；后来说平 个贷不是用于消费，而是用作了小微企业和个体

台没有相关执照，有些业务不能办，于是就改为办 户的经营性贷款。

2023.3 金融科技视界 07