Page 22 - 金融科技视界2022-10期

Technical Tracking
技术追踪

CI PS和证券清算系统中的跨境 付上也有共性特征值得挖掘，因 身与其附加的金融业务、技术服
问题。虽然 谈得 稍微有点 广，但 为整个支付领域正是科技与金融 务和数据支撑实现权责分明，减
总体而言，中国支付产业链现在 相结合的最前沿领域。结合这三 少交叉地带风险积累。现在监管
是前所未有得复杂。要认识产业 个要素来看，可以对未来的支付 部门也在强调“依法监管、适当

链发展中某些具体要素，一方面 发展做一点新的观察。1、监管与 监管、分类监管、协同监管”等概
要基于全球支付产业链发展的共 政策：这一层面，在很大程度上， 念。未来可能需要关注的两方面：
性特征，另一方面要结合中国特 不仅影响到市场预期，也对未来 一方面是常规监管与非常规监管

色进一步分析。既要看到支付产 发展模式、商业模式会产生深远 的演变特征。常规监管更多是基
业自身演变的规律，又要看到伴 影响。从支付行业的监管和政策 于支付行业本身的效率与安全问
随支付产业发展的服务对象、实 来看，2017年以来监管动向就有 题进行的权衡，上面提到的一些
体经济部门所出现的一些规律性 了一些变化，最早是一些单个环 监管思 路 在 未 来一段 时 间 仍 然
特 征。第二，不管从哪个角度看 节的整顿，后面发展到整个支付 会延续。而非常规监管是基于中

支付问题，归根结底背后主要有 全流程的规范发展，很大程度上 国特色面临的一个问题。从全球
三个要素的影响：监管与政策、 为了实现对支付产业链条监管的 看，这两年电信诈骗发展非常快，
技术与需求。之前国际清算银行 闭环，使得通常所说的支付交易、 我国面临的电信诈骗的挑战也非

（BIS）在一篇工作论文中提到， 清算、结算等不同功能环节更加 常突出。因此，需要识 别与这方
下一步金融科技发展的主要是三 清晰，参与者的风险责任更加明 面相关的安全问题和风险问题相
个要素：供给侧要素是技术与监 确。特别是近两年来，在支付监管 关，虽然已经逐渐纳入到支付的
管，需求侧要素是不断演变的客 中，面对支付业态越来越复杂的 监管体系，作为一个重要的影响
户偏好。这样一个理解套用在支 状况，强调的主要是支付业务本 变 量，但长期来看，需关注 如何

把常规监管的思路跟非常规监管
思路适当区分，既高度重视非常
规监管面临的风险和安全问题，

又 避 免 跟 可持 续 的常 规 监管目
标过于纠缠在一起。另一方面是
监管过程中基本要素的权衡。归
根结底，监管考虑的就是几个基
本要素的权衡，包括成本、安全、

效率和效果。1）成本与价格密切
相关，指整个支付产业链中相关
成本综合判断，也就是支付过程

中发生的能够以资金、劳动力来
衡量的所谓的资源成本，耗费的
人力、资金、设备、场地等等，直
接影响到市场服务的价格。2）安
全不用多说，这是支付存在最底

层的支撑。3）效率方面，现在大

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